المحاسبة عن المزايا الضريبية لخيارات الأسهم الموظف والآثار المترتبة على البحوث

المحاسبة عن المزايا الضريبية لخيارات الأسهم للموظفين وآثارها على اقتباسات البحث اقتباسات 103 المراجع المراجع 40 كوتينغ ريجاردينغ أوبتيون كومبنساتيون، غراهام إت آل. (2004) أن الشركات ذات الاستخدام المرتفع للخيارات تبدو منخفضة المستوى لأن المزايا الضريبية من الخيارات تقلل من قيمة الدروع الضريبية الإضافية للديون. وبالمثل، وجد هانلون وشيفلين (2002) أن شركات ناسداك أبلغت عن فروق منخفضة في الضرائب على الكتب لأن هذه الشركات تستخدم مستويات عالية من تعويضات الخيار، مما يقلل الحاجة إلى دروع ضريبية أخرى. وتشير هذه النتائج إلى أن الشركات التي قلصت إلى حد كبير (استنفدت) دخلها الخاضع للضريبة على نحو غير قليل، أو لا يوجد طلب يذكر على الدروع الضريبية الإضافية. عرض الملخص ملخص إخفاء الملخص: ندرس تفسيرين متنافسين للعلاقة السلبية بين تعويض الأسهم والتجنب الضريبي الموثق في الأبحاث السابقة. ويشير التفسير الأول إلى أن التعويض عن حقوق الملكية يتواءم مع المصالح الإدارية ويقلل من حوافز المديرين للاستثمار في مخططات تجنب الضرائب التي تسهل استخراج الإيجارات. ويتوقع التفسير الثاني أن الفوائد الضريبية من تعويضات رأس المال تقلل من طلب الشركات على تجنب الضرائب الإضافية عن طريق تخفيض فوائدها الهامشية. نجد أدلة على أن الفوائد الضريبية من تعويض الأسهم، وليس محاذاة الحافز، دفع العلاقة السلبية لوحظ. وتشير نتائجنا إلى أنه ينبغي للباحثين النظر في المزايا الضريبية لتعويضات رأس المال لتكون ذات أهمية أساسية والسيطرة على هذه الفوائد عند دراسة التهرب الضريبي. وعلاوة على ذلك، تتحدى نتائجنا النظرية القائلة بأن المديرين يستخدمون التهرب الضريبي لتسهيل استخراج الإيجار. وينبغي للدراسات التي تعتمد على السلوك الإداري الشائن لتحفيز التهرب الضريبي في سياق مشاكل الوكالة أن تعيد النظر في صحة هذه النظرية. أرتيكل سيب 2012 مجلة المحاسبة والاقتصاد جيري ك. سيدمان بريدجيت ستومبرغ المتغير التابع، دريزيرف، هو التغير في الاحتياطيات الضريبية الأمريكية (غليسون أند ميلز 2002)، المعرفة أعلاه. 15 في عینتنا، یتم تسجیل منفعة ضریبة خیار الأسھم في حقوق المساھمین 27 وتقلل مصاریف الضرائب الأمریکیة المدفوعة ولکن لیس مصروف الضریبة المالیة (هانلون أند شيفلين 2002). وللتحكم في التغاير المتغاير، نقوم بتوسيع جميع مكونات الضرائب حسب الدخل قبل خصم الضرائب في جميع أنحاء العالم. عرض الملخص الملخص إخفاء الملخص: نحن ندرس ما إذا كانت الخدمات الضريبية التي يقدمها المراجعون (أتس) تحسن جودة التقارير المالية من خلال انتشار المعرفة. وقد دفعت الشواغل المتعلقة باستقلالية المدققين المنظمين إلى تقييد الخدمات غير المدققة المقدمة من المدقق. وعلى الرغم من الفشل العام للباحثين لتوثيق انخفاض في جودة التقارير المالية المرتبطة بالخدمات غير المعتادة، فقد رفضت المنشطات الأمفيتامينية بعد قانون ساربينز أوكسلي، على الرغم من أن العديد من هذه الخدمات لا يزال مسموحا بموافقة لجنة التدقيق. ونحن نحقق في الاحتياطيات الضريبية المسجلة في المنازعات الضريبية، وهو وضع يمكن فيه للمنشطات الأمفيتامينية أن تحسن المراجعة من خلال انتشار المعرفة أو تضعف الاستقلالية. نحن نستخدم بيانات دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) والبيانات المالية وبيانات رسوم المدقق لاختبار ما إذا كانت المنشطات الأمفيتامينية ترتبط بالتغييرات في الاحتياطيات الضريبية من 2000 إلى 2002. واستنادا إلى النتائج السابقة التي تشير إلى أن المنشطات الأمفيتامينية تقلل من التعديلات، فإننا نتوقع أتس تحسين تقدير احتياطيات الضرائب. ونجد أن الشركات التي تشتري المنشطات الأمفيتامينية هي في المتوسط ​​محفوظة تماما لنزاعات مصلحة الضرائب. وعلى النقيض من ذلك، يتعين على الشركات الأخرى تسجيل احتياطيات إضافية في السنة التي تنتهي فيها مصلحة الضرائب الأمريكية من فحصها. ونخلص إلى أن استخدام المنشطات الأمفيتامينية قد أدى إلى تحسين تقديرات الشركات للاحتياطيات الضريبية قبل ساربانيس - أوكسلي كما كان متوقعا، خلافا للشواغل المتعلقة بفشل الاستقلال ولكن يتفق مع وجود انتشار المعرفة. النص الكامل المادة مايو 2011 كريستي A. غليسون ليليان F. ميلز كوتين النقيض من ذلك، خلال أواخر 1990x27s ازدهار سوق الأسهم، وكثير من الموظفين والمديرين التنفيذيين تمارس خيارات الأسهم. ممارسة خیارات الأسھم غیر المؤھلة تؤدي إلی خصم ضریبي للمؤسسة التي یمکن أن تجعل الضرائب تدفع أقل بکثیر من البیانات المالیة المبلغ عنھا المصروف الضریبي الحالي (غراهام، لانغ و شاكلفورد 2004 هانلون أند شيفلين 2002). لذلك، يمكن أن الخصومات خيار الأسهم تكون مسؤولة عن بعض الملاحظات التي تقع في الزاوية اليسرى العليا من الشكل 1A. عرض موجز ملخص إخفاء الملخص: نحن نوثق أن معدلات الضريبة الهامشية للشركات محاكاة استنادا إلى بيانات البيانات المالية شيفلين، T. 1990. تقدير معدلات الضرائب الهامشية للشركات مع معاملة الضرائب غير المتماثلة من المكاسب والخسائر. مجلة الجمعية الأمريكية للضرائب 11، 51-67 غراهام، J. 1996a. الدين ومعدل الضريبة الهامشية. مجلة الاقتصاد المالي 41، 41-73 ترتبط ارتباطا وثيقا مع معدلات محاكاة استنادا إلى بيانات ضريبة الدخل للشركات. نحن نقدم الخوارزميات التي يمكن استخدامها لتقدير الكتاب أو الضرائب معدلات محاكاة عندما تكون غير متوفرة. ونجد أن معدل الضريبة الهامشية للكتاب المحاكي يؤدي إلى شرح أفضل لمعدلات ديون البيانات المالية مقارنة بمتغير الإقرار الضريبي المماثل ومناقشة الكيفية التي يحتمل أن يكون بها معدل محاكاة الكتاب مقياسا مناسبا في الظروف ذات الاعتبارات العالمية والطويلة الأجل . النص الكامل المادة ديسمبر / كانون الأول 2008 جون R. غراهام ليليان F. ميلز أكونتينغ للمزايا الضريبية لخيارات الأسهم من الموظفين والآثار المترتبة على البحوث تيري J. شيفلين جامعة كاليفورنيا-إيرفين ميشيل هانلون معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (ميت) - سلون ششول أوف ماناجيمنت ونيفرزيتي أوف واشنطن ورقة عمل مختصر: تشرح هذه الورقة إفصاحات الشركة عن المزايا الضريبية لخيارات أسهم الموظفين وتناقش آثار هذا الكشف للدراسات البحثية الأكاديمية ومستخدمي البيانات المالية. ونحن نفعل ذلك من أجل إظهار أن هناك آثارا مهمة على الدراسات البحثية التجريبية والاستنتاجات المتعلقة بالأعباء الضريبية. ولم تؤخذ آثار هذه المحاسبة في الحسبان في البحوث التجريبية إلا أنها قد تؤثر على الاستدلالات التي تم الحصول عليها من الدراسات. ونجد أن إفصاحات الشركات ليست واضحة دائما فيما يتعلق بمزايا الضريبة على الشركات من ممارسة خيارات الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، أبلغت الشركات في كثير من الحالات عن معدلات ضريبية فعالة مبالغ فيها، وهي تقديرات لمعدلات الضرائب الهامشية والأعباء الضريبية باستخدام بيانات الكشف المالي. هذه الدراسة مهمة لأنه يفسر المحاسبة عن المزايا الضريبية لخيارات الأسهم ويصف المشاكل التي قد تسببها هذه المحاسبة في الدراسات التجريبية ولمستخدمي البيانات المالية، ويقدم بعض الاقتراحات بشأن تعديل هذه المحاسبة لتقدير معدلات الضرائب والأعباء بشكل أكثر دقة . عدد الصفحات في ملف بدف: 28 الكلمات الرئيسية: خيارات الأسهم للموظفين، المزايا الضريبية، معدلات الضريبة الفعلية، معدل الضريبة الهامشي جيل التصنيف: M41، H25، G39 تاريخ النشر: مايو 29، 2001 الاقتباس المقترح شيفلين، تيري J. و هانلون، ميشيل ، المحاسبة عن المزايا الضريبية لخيارات أسهم الموظفين والآثار المترتبة على البحوث (نيسان / أبريل 2001). جامعة واشنطن ورقة عمل. متاح في سسرن: ssrnabstract271310 أو dx. doi. org10.2139ssrn.271310 معلومات الاتصال تيري J. شيفلين (جهة الاتصال) جامعة كاليفورنيا-إيرفين (البريد الإلكتروني) بول ميراج ششول أوف بوسينيس إيرفين، كا 92697-3125 الولايات المتحدة الأمريكية 949-824- 614953-9849 (الهاتف) من قبل جون فيليبس، مورتون بينكوس، سونجا أولهوفت (61) الهاتف: 6149 (الهاتف) ميشيل هانلون معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا - كلية سلون للإدارة (البريد الإلكتروني) 100 مين ستريت E62-668 كامبريدج، ما 02142 يونيتيد ستيتس 617-253-9849 ريجو، ماري مارغريت فرانك، ميشيل هانلون، بروس جونسون، بن كه، دون ماتسوموتو، ليل ميلز، ماريا نوندورف، كاثي بيتروني، سكوت ريتشاردسون، بيل شوارتز، تيري شيفلين. 2003. جدول محتويات الاصدار لوادينغ ... لوادينغ ... الخلاصة الملخص: ندرس فائدة مصاريف الضرائب المؤجلة مقارنة بمختلف تدابير الاستحقاق المستخدمة في البحوث السابقة في الكشف عن إدارة الأرباح في ثلاثة أوضاع حيث من المرجح أن تحدث إدارة الأرباح. الدافع لاستخدام مصاريف الضرائب المؤجلة للكشف عن إدارة الأرباح هو ث. جدول محتويات الاصدار لوادينغ ... لوادينغ ... الخلاصة الملخص: ندرس فائدة مصاريف الضرائب المؤجلة مقارنة بمختلف تدابير الاستحقاق المستخدمة في البحوث السابقة في الكشف عن إدارة الأرباح في ثلاثة أوضاع حيث من المرجح أن تحدث إدارة الأرباح. الدافع لاستخدام مصاريف الضرائب المؤجلة للكشف عن إدارة الأرباح هو أن هناك عادة المزيد من السلطة التقديرية في إطار مبادئ المحاسبة المقبولة عموما من القواعد الضريبية، ونفترض أن المديرين استغلال هذه السلطة التقديرية لإدارة الدخل صعودا في المقام الأول بطرق لا تؤثر على الدخل الخاضع للضريبة الحالية . وبالتالي، فإننا نتوقع أن القرارات المتعلقة بإدارة الأرباح صعودا سوف تولد فروق ضريبية على الحسابات التي تزيد من مصاريف الضرائب المؤجلة. تقدم نتائجنا أدلة على الفائدة الإضافية لمصاريف الضرائب المؤجلة في الكشف عن أنشطة إدارة الأرباح مقابل إجمالي المستحقات والمستحقات غير العادية المستمدة من نسختين من نموذج جونز. وعادة ما تكون مصاريف الضرائب المؤجلة مفيدة بشكل إضافي خارج التدابير الثلاثة المستندة إلى الاستحقاق فيما يتعلق بكشف إدارة الأرباح لتجنب انخفاض الأرباح وفيما يتعلق بكشف إدارة الأرباح لتجنب الخسارة. ووجدنا أيضا أن مصروف الضرائب المؤجلة أكثر دقة بكثير من أي من تدابير الاستحقاق في تصنيف سنوات الشركة مع تجنب الخسارة بنجاح، في حين لا يوجد مقياس واحد أكثر نسبيا من قبل ميرل إريكسون وميشيل هانلون وإدوارد ل. مايدو وسيدني دافيدسون، دان داليوال، سانجاي غوبتا، ليزلي هودر، ليل ميلز، شيفارام راجوبال، فرانك سيلتو. 2004. جدول محتويات الاصدار لوادينغ ... لوادينغ ... الخلاصة الملخص: نقوم بتحليل عينة من الشركات المتهمة بمغالاة مبالغها في أرباحها ودراسة مدى دفعها لضرائب دخل إضافية على الأرباح المزعومة المزعومة. واستنادا إلى التعديلات التي أدخلت على مصروف الضريبة الحالي المعدل للاستحقاقات الضريبية لخيارات الأسهم، جدول محتويات الاصدار لوادينغ ... لوادينغ ... الخلاصة الملخص: نقوم بتحليل عينة من الشركات المتهمة بمغالاة مبالغها في أرباحها ودراسة مدى دفعها لضرائب دخل إضافية على الأرباح المزعومة المزعومة. واستنادا إلى التعديلات التي أدخلت على المصروفات الضريبية الحالية المعدلة للاستحقاقات الضريبية لخيارات الأسهم، تشير الأدلة إلى أن العديد من الشركات تضمنت الإيرادات المحاسبية المالية المبالغة في إقراراتها الضريبية، مما أدى إلى الإفراط في دفع ضرائبها في عملية تضخيم أرباحها المحاسبية. ونحن نقدر أن الشركة المتوسطة ضحمت ثمان سنتات في ضرائب دخل إضافية لكل دولار من الأرباح الضخمة قبل خصم الضرائب. وإجمالا، فإننا نقدر أن الشركات في عينتنا دفعت 320 مليون ضرائب على الأرباح الزائدة عن 3.36 مليار دولار. وتدل هذه النتائج على مدى استعداد مدراء الشركات للدخول عندما يزعم أنها تضخم الأرباح. من قبل جورج أ. بليسكو، فيل بيرغر، تشارلز بوينتون، روبرت شيرينكو، كارين سيس، لويل دورين، دان فينبرج، توماس أومير، جويل سابينو، ريتشارد سانسينغ، كارل شولز، تيري شيفلين (الذي يقرأ عدة، جيرالد سيلفرشتاين، جويل سليمرود، كين شيفلينسكي، روي ويلش، بيتر ويلسون، المشاركين في الحلقة الدراسية 1999. تبحث هذه الورقة القدرة على قياس البيانات المالية للمعدلات الضريبية ومعدلات الضرائب الهامشية لاستخلاص السمات الضريبية باستخدام البيانات الضريبية والمالية على مستوى الشركات، وتشير النتائج إلى أن المتوسطات المستخدمة عادة فإن إجراءات معدل الضريبة لا توفر سوى القليل من التبصر حول الأعباء الضريبية القانونية ويمكن أن تستعرض هذه الورقة القدرة على قياس البيانات المالية للمعدلات الضريبية ومعدلات الضرائب الهامشية لاستخلاص السمات الضريبية باستخدام البيانات الضريبية والمالية على مستوى الشركات، فإن المقاييس المتوسطة لمعدل الضريبة المستخدمة لا توفر إلا القليل من التبصر حول الأعباء الضريبية القانونية، وقد تنطوي على تحيز كبير في تحليلات الحوادث الضريبية، وقد وجد أن استعراض منتصف المدة، لا سيما تلك القائمة على أساليب المحاكاة، يؤدي أداء جيدا في تقدير المعدلات الضريبية للسنة الحالية. كل من العام الحالي والقيمة الحالية استعراض منتصف المدة أجريت هذه الدراسة بينما كنت في مهمة مؤقتة مع دائرة الإيرادات الداخلية. وإنني ممتن لتعاون ومساعدة شعبة إحصاءات الدخل، وخاصة كارين سيس، وتيري دانبي، ونيك غرينيا، ومايك ليزتش، وكين سيفلنسكي، وشعبة خدمات دافع الضرائب في بوسطن. أنا مدين بشكل خاص إلى أليسون كلارك لمساعدتها في إنشاء قاعدة البيانات المستخدمة في هذه الورقة والمساعدة البحثية من جوان تاو (الذين بدونهم آلة حاسبة الضرائب قد لم تكتمل أبدا) ويينغ لي. شاراد أسثانا قدم بسخاء بعض من قبل جون R. غراهام. 2003 الملخص لم يتم العثور عليه من قبل ميشيل هانلون، جويل سليمرود - مجلة الاقتصاد العام. 2009. نحن ندرس رد فعل سعر السهم على الأخبار حول العدوانية الضريبية. ونجد أن أسعار أسهم الشركة تنخفض في المتوسط ​​عندما تكون هناك أخبار عن تورطها في الملاجئ الضريبية، ولكن رد الفعل ضئيل بالنسبة إلى ردود الفعل على الأفعال الأخرى التي ترتكبها الشركات. نجد بعض الأدلة المحدودة ل كروس. نحن ندرس رد فعل سعر السهم على الأخبار حول العدوانية الضريبية. ونجد أن أسعار أسهم الشركة تنخفض في المتوسط ​​عندما تكون هناك أخبار عن تورطها في الملاجئ الضريبية، ولكن رد الفعل ضئيل بالنسبة إلى ردود الفعل على الأفعال الأخرى التي ترتكبها الشركات. نجد بعض الأدلة المحدودة للتغيير المقطع العرضي في التفاعل. على سبيل المثال، تراجع سعر السهم أقل بالنسبة للشركات التي تتمتع بحوكمة جيدة تتفق مع الفكرة القائلة بأن هذه الشركات أقل احتمالا لإثارة المخاوف بشأن المطلعين على العدوانية تجاه المستثمرين أنفسهم. رد الفعل هو أكثر سلبية للشركات في قطاع التجزئة، مما يشير إلى أن جزءا من رد الفعل قد يكون رد فعل دافعي المستهلك. كما نقوم أيضا باختبار ما إذا كان رد الفعل يختلف باختلاف تصورات الأسواق عن مدى عدوانية الضرائب على الشركة، وذلك باستخدام معدل الضريبة الفعلي الحالي للشركات كمؤشر على معتقدات الأسواق، وإيجاد نتائج مختلطة. نحن أيضا استكشاف رد فعل سعر السهم لتقارير الحسابات الفعلية معدل الضريبة الفعلية الصادرة عن المواطنين من أجل العدالة الضريبية. نحن نفترض أن هذه التقارير تشير إلى العدوانية الضريبية دون الآثار المترتبة على العقوبات الضريبية أو السلوك غير القانوني من قبل M ديساي. 2002 ملخص لم يتم العثور عليها من قبل سونجا أولهوفت ريجو، سونجا أولهوفت ريجو. تبحث هذه الورقة ما إذا كانت وفورات الحجم والنطاق موجودة للتخطيط الضريبي. على وجه الخصوص، هل الشركات متعددة الجنسيات تجنب ضرائب أكثر من الشركات المحلية في الولايات المتحدة فقط، مما أدى إلى انخفاض معدلات الضرائب الفعلية في حين تشير النتائج التجريبية إلى ثبات باقيه، الشركات الكبيرة. تبحث هذه الورقة ما إذا كانت وفورات الحجم والنطاق موجودة للتخطيط الضريبي. على وجه الخصوص، الشركات متعددة الجنسيات تجنب ضرائب أكثر من الشركات المحلية في الولايات المتحدة فقط، مما أدى إلى انخفاض معدلات الضريبة الفعلية في حين تشير النتائج التجريبية إلى ثبات باقى، الشركات الكبيرة لديها معدلات ضريبة فعالة أعلى والشركات ذات الدخل قبل الضرائب أكبر لديها ضريبة فعالة أقل معدلات. وتتسق العلاقة السلبية بين إيرادات إتر والدخل قبل الضرائب مع الشركات التي لديها دخل أكبر قبل الضرائب لديها المزيد من الحوافز والموارد للمشاركة في التخطيط الضريبي. واتساقا مع الشركات المتعددة الجنسيات التي تستطيع تجنب ضرائب الدخل التي لا تستطيع الشركات المحلية أن تجدها، فإن الشركات المتعددة الجنسيات التي لديها عمليات أجنبية أوسع نطاقا لديها معدلات إتر على مستوى العالم أقل مما تفعله الشركات الأخرى. وأخيرا، في عينة من الشركات متعددة الجنسيات فقط، أجد أن مستويات أعلى من الدخل قبل الضرائب في الولايات المتحدة ترتبط مع انخفاض إترس الولايات المتحدة والأجنبية، في حين ترتبط مستويات أعلى من الدخل قبل الضرائب الأجنبية مع ارتفاع إترس الولايات المتحدة والأجنبية. وهكذا، ترتبط مبالغ كبيرة من الدخل الأجنبي بارتفاع أعباء الضرائب على الشركات. وعموما، أجد دليلا ملموسا على وفورات الحجم والنطاق على التخطيط الضريبي. ميهير A. ديساي، جيمس زيتلر، يومينغ زو، ميهير A. ديساي - إن: بوتيربا، J. (إد.)، السياسة الضريبية والاقتصاد. تبحث هذه الورقة تطور قاعدة أرباح الشركات والعلاقة بين دخل الكتاب والدخل الضريبي للشركات الأمريكية على مدى العقدين الماضيين. وتظهر الورقة أن هذه العلاقة قد انقسمت خلال التسعينات، وكسرت بطريقة تتفق مع القانون الدولي. تبحث هذه الورقة تطور قاعدة أرباح الشركات والعلاقة بين دخل الكتاب والدخل الضريبي للشركات الأمريكية على مدى العقدين الماضيين. وتبين الورقة أن هذه العلاقة قد انقسمت على مدى التسعينات، وانقسمت بطريقة تتفق مع زيادة نشاط الإيواء. وتتبع الورقة التناقض المتنامي بين الدخل الكتابي والضريبي المرتبط بالمعاملات التفاضلية للاستهلاك، والإبلاغ عن دخل المصدر الأجنبي، ولا سيما الطبيعة المتغيرة لتعويضات الموظفين. وفيما يتعلق بأكبر الشركات العامة، بلغت العائدات من عمليات الخيار 27 في المائة من التدفقات النقدية التشغيلية من عام 1996 إلى عام 2000، ويبدو أن هذه الاستقطاعات تستغل بالكامل، مما يخلق أكبر تمييز بين إيرادات الكتب والضرائب. وفي حين أن المعاملة التفاضلية لهذه البنود قد استأثرت تاريخيا بشكل كامل بالتناقض بين الدخل الكتابي والضريبي، فإن الورقة تبين أن دخل الكتب والضرائب قد تباين بشكل ملحوظ لأسباب لا ترتبط بهذه البنود في أواخر التسعينيات. في عام 1998، أكثر من نصف الفرق بين الضرائب ودخل الكتاب ما يقرب من 154.4 مليار أو 33.7 في المئة من قبل باروخ ليف، دورون نسيم. جدول محتويات الاصدار لوادينغ ... لوادينغ ... الخلاصة الملخص: نحن نحقق في قدرة نسبة ضريبية على نمو الأرباح ونمو العائدات، وشرح نسبة الأرباح. وتعكس هذه الضريبة الأساسية الفروق المؤقتة والدائمة في الضرائب على الكتب وكذلك المستحقات الضريبية والسواه كتغيير. جدول محتويات الاصدار لوادينغ ... لوادينغ ... الخلاصة الملخص: نحن نحقق في قدرة نسبة ضريبية على نمو الأرباح ونمو العائدات، وشرح نسبة الأرباح. وتعكس هذه الضريبة األساسية الفروق المؤقتة والدائمة في الضرائب على الكتب وكذلك االستحقاقات الضريبية، مثل التغيرات في مخصصات التقييم الضريبي. ونرى أن نسبة الدخل من الضرائب إلى الدفتري تتنبأ بالتغيرات اللاحقة في الأرباح لمدة خمس سنوات، قبل وبعد تنفيذ بيان معايير المحاسبة المالية رقم 109 في عام 1993. وبالنسبة لفترة ما قبل النظام 109، فإن المعلومات الضريبية لا ترتبط بنسب أسعار الأرباح المعاصرة وتتصل بقوة بعوائد الأسهم اللاحقة. وعلی العکس من ذلك، بالنسبة لفترة ما بعد المرحلة 109 من النظام المالي، فإن الضريبة الأساسية ترتبط ارتباطاً قوياً بنسب أسعار الأرباح المعاصرة ولا ترتبط إلا بشکل ضعيف بعائدات الأسهم اللاحقة، مما يشير إلی التحسن مع مرور الوقت في تصورات المستثمرين بشأن الآثار المترتبة علی المعلومات الضريبية بالنسبة للأرباح المستقبلية . والضرائب المؤجلة، وهي عنصر من عناصرنا الضريبية الأساسية وتركيز البحوث الحديثة، تظهر قدرة متواضعة نسبيا على التنبؤ بالعائدات أو عوائد الأسهم قبل وبعد تنفيذ المعيار رقم 109. وأخيرا، خلال فترة الدراسة، فإن المعلومات الخاضعة للضريبة عن الدخل فإن األرباح املستقبلية تزداد تدريجيا في األرباح املستحقة والتدفقات النقدية. بيتر J. فريشمان، تيري شيفلين، ريان ويلسون - مجلة المحاسبة والاقتصاد. ويشير التعليق أثناء تطوير تفسير فاسب رقم 48 إلى أن التفسير قد يكون مكلفا بالنسبة للشركات لأن متطلبات الكشف الجديدة يمكن أن تستخدم من قبل مصلحة الضرائب من أجل زيادة فعالية تحدي المواقف الضريبية غير المؤكدة. عوائد الأسهم حول فين 48 تصريحات تشير المستثمرين. ويشير التعليق أثناء تطوير تفسير فاسب رقم 48 إلى أن التفسير قد يكون مكلفا بالنسبة للشركات لأن متطلبات الكشف الجديدة يمكن أن تستخدم من قبل مصلحة الضرائب من أجل زيادة فعالية تحدي المواقف الضريبية غير المؤكدة. وتشير عائدات الأسهم حول بيانات فين 48 إلى أن المستثمرين لم يكونوا قلقين بشأن الزيادة في تكاليف الضرائب، وقد استجاب المستثمرون بشكل إيجابي للإفصاحات الأولية المطلوبة بموجب فين 48. ومع ذلك، فإننا توثق رد فعل سلبي كبير في السوق للأخبار اللاحقة من تحقيق مجلس الشيوخ في هذه الإفصاحات متسقة مع قيام المستثمرين بمراجعة معتقداتهم بشأن إمكانية فرض تكاليف ضريبية إضافية.