استراتيجيات التداول مشتقات سعر الفائدة

مشتقات معدل الفائدة ما هي مشتقات معدل الفائدة إن مشتقات معدل الفائدة هي أداة مالية ذات قيمة تزيد أو تنخفض استنادا إلى التغيرات في أسعار الفائدة بين أكثرها شيوعا هي مقايضات أسعار الفائدة والقبعات واألرضيات. وغالبا ما تستخدم مشتقات أسعار الفائدة كتحوطات من قبل المستثمرين المؤسساتيين. والبنوك، والشركات والأفراد لحماية أنفسهم من التغيرات في أسعار الفائدة في السوق، ولكن يمكن أيضا أن تستخدم لزيادة أو صقل المخاطر المخاطر أصحابها. خفض مشتقات أسعار الفائدة يمكن أن تتراوح مشتقات أسعار الفائدة من بسيطة إلى شديدة التعقيد ويمكن استخدامها لتقليل أو زيادة التعرض لمعدل الفائدة. مقايضة أسعار الفائدة إن مقايضة أسعار الفائدة الفانيليا العادية هي أكثر أنواع المشتقات فائدة وأسعار الفائدة شيوعا. هناك طرفان في مقايضة: يتلقى الطرف الأول مدفوعات من الفائدة على أساس سعر فائدة متغير ويدفع مدفوعات من الفائدة على أساس سعر ثابت. ويتلقى الطرف الثاني مجموعة من مدفوعات أسعار الفائدة الثابتة ويدفع مجموعة من مدفوعات أسعار الفائدة المتغيرة. ويستند كل من دفعات الدفع على نفس المبدأ الاسمية، ويتم خصم مدفوعات الفائدة. ومن خلال هذا التبادل النقدي. یھدف الطرفان إلی الحد من عدم الیقین وتھدید الخسارة من التغیرات في أسعار الفائدة في السوق. ويمكن أيضا استخدام مقايضة لزيادة صورة المخاطر الفردية أو المؤسسات، إذا اختاروا الحصول على سعر ثابت ودفع العائمة. هذه الاستراتيجية هي الأكثر شيوعا مع الشركات ذات التصنيف الائتماني الذي يسمح لهم بإصدار السندات بمعدل ثابت منخفض ولكن يفضلون مقايضة سعر فائدة عائم للاستفادة من تحركات السوق. القبعات والأرضيات شركة ذات قرض معدل عائم لا ترغب في مبادلة سعر فائدة ثابت ولكن تريد بعض الحماية يمكن شراء سقف سعر الفائدة. يتم تعيين الحد الأقصى في أعلى سعر أن يرغب المقترض لدفع إذا تحرك السوق فوق هذا المستوى، صاحب سقف يتلقى المدفوعات الدورية على أساس الفرق بين الحد الأقصى وسعر السوق. ويستند القسط، الذي هو تكلفة الحد الأقصى، على مدى ارتفاع مستوى الحماية فوق السوق الحالية ثم، ومنحنى أسعار الفائدة الآجلة ونضج فترة أطول كاب تكلف أكثر كما أن هناك فرصة أكبر أن سيكون في المال. ويمكن للشركة التي تحصل على مدفوعات بأسعار عائمة أن تشتري أرضية للحماية من المعدلات المنخفضة. مثل قبعة، والثمن يعتمد على مستوى الحماية والنضج. بيع، بدلا من شراء سقف أو الكلمة، ويزيد من مخاطر معدل. األدوات األخرى تتضمن مشتقات معدل الفائدة األقل مشتقات اليورو. والتي هي قطاع من العقود الآجلة على التذبذب سوق اليورو العملة. التي تعطي لصاحب الحق الحق ولكن ليس الالتزام بالدخول في مبادلة إذا تم التوصل إلى مستوى سعر معين وخيارات أسعار الفائدة التي تمنح صاحب الحق الحق في الحصول على مجموعة من المدفوعات على أساس معدل عائم ومن ثم إجراء الدفعات على أساس سعر ثابت. أطول 10 سنوات العقود الآجلة والخيارات الفوائد الرئيسية سلة تسليم هي القضية الأصلية 10 سنوات الخزانة الولايات المتحدة ملاحظات، مع الشروط المتبقية إلى أجل الاستحقاق عند تسليم ما لا يقل عن 9 سنوات و 5 أشهر وليس أكثر من 10 سنوات مكملة للغاية إلى المعايير الحالية، مما يتيح فرصا جديدة للتداول ومنحنيات تلقائية تعويضات هامش مقابل منتجات أسعار الفائدة الحالية، والأهلية للحصول على هامش المحفظة مع مقايضة أسعار الفائدة المقاصة بالأسعار الثابتة والمتوسطة والخيارات ربع السنوية والربع سنوية المتاحة في العقود الآجلة السائلة مع أكثر من 100،000 في فتح الفائدة صانعو السوق الذين يزودون الأسواق الإلكترونية تنقيط الانهيار المشتقات في الأصل، كانت المشتقات تستخدم لضمان أسعار صرف متوازنة للذهاب أودس المتداولة دوليا. مع اختلاف قيم العملات الوطنية المختلفة. يحتاج التجار الدوليون إلى نظام محاسبي لهذه الاختلافات. واليوم، تستند المشتقات إلى مجموعة واسعة من المعاملات ولديها العديد من الاستخدامات. هناك حتى المشتقات على أساس بيانات الطقس. مثل كمية الأمطار أو عدد الأيام المشمسة في منطقة معينة. لأن المشتقة هي فئة من الأمن بدلا من نوع معين، وهناك عدة أنواع مختلفة من المشتقات في الوجود. على هذا النحو، المشتقات لديها مجموعة متنوعة من الوظائف والتطبيقات كذلك، استنادا إلى نوع من المشتقات. ويمكن استخدام أنواع معينة من المشتقات للتحوط. أو التأمين ضد المخاطر على الأصل. ويمكن أيضا أن تستخدم المشتقات للمضاربة في الرهان على السعر المستقبلي للأصل أو في التحايل على قضايا سعر الصرف. على سبيل المثال، فإن المستثمر الأوروبي الذي يشتري أسهم شركة أمريكية من بورصة أمريكية (باستخدام الدولار الأمريكي للقيام بذلك) سيتعرض لمخاطر سعر الصرف مع الاحتفاظ بتلك الأسهم. للتحوط من هذه المخاطر، يمكن للمستثمر شراء العقود الآجلة للعملة لتثبيت سعر صرف محدد لبيع الأسهم في المستقبل وتحويل العملات إلى اليورو. بالإضافة إلى ذلك، تتميز العديد من المشتقات برافعة مالية عالية. تعتبر العقود الآجلة المشتقة من أكثر أنواع المشتقات شيوعا. العقود الآجلة (أو العقود الآجلة ببساطة، بالعامية) هي اتفاق بين طرفين لبيع أصل بسعر متفق عليه. يمكن للمرء أن يستخدم عموما العقود الآجلة للتحوط ضد المخاطر خلال فترة معينة من الزمن. على سبيل المثال، لنفترض أنه في 31 يوليو 2014 ديانا تملك عشرة آلاف سهم من وول مارت (ومت) الأسهم، والتي كانت ثم قيمة 73.58 للسهم الواحد. وخوفا من انخفاض قيمة أسهمها، قررت ديانا أنها ترغب في ترتيب عقد مستقبلي لحماية قيمة مخزونها. ويوافق جيري، وهو مضارب يتوقع ارتفاع قيمة أسهم وول مارت، على عقد مستقبلي مع ديانا، يملي أنه في غضون سنة واحدة سوف يشتري جيري دياناس عشرة آلاف سهم وول مارت بقيمتها الحالية 73.58. ويمكن اعتبار العقود الآجلة جزئيا شيئا من قبيل الرهان بين الطرفين. إذا انخفضت قيمة أسهم دياناس، فإن استثمارها محمي لأن جيري وافقت على شرائها في قيمتها في يوليو 2014، وإذا زادت قيمة السهم، فإن جيري يحقق قيمة أكبر على السهم، حيث أنه يدفع أسعار يوليو 2014 ل الأسهم في يوليو 2015. بعد عام، 31 يوليو لفات حولها وول مارت بقيمة 71.98 للسهم الواحد. ثم استفادت ديانا من العقد الآجل، مما جعل 1.60 سهم للسهم الواحد أكثر مما كانت ستحصل عليه لو انتظرت ببساطة حتى يوليو 2015 لبيع أسهمها. في حين أن هذا قد لا يبدو كبيرا، وهذا الفرق من 1.60 للسهم الواحد يترجم إلى الفرق من 16،000 عند النظر في عشرة آلاف سهم أن ديانا بيعها. جيري، من ناحية أخرى، تكهنت سيئة وفقدت مبلغا كبيرا. العقود الآجلة هي نوع مهم آخر من المشتقات المماثلة للعقود الآجلة، والفرق الرئيسي هو أنه على عكس العقود الآجلة، العقود الآجلة (أو الآجلة) لا يتم تداولها في البورصة، بل يتم تداولها فقط دون وصفة طبية. المقايضات هي نوع شائع آخر من المشتقات. وكثيرا ما تكون المقايضة عقدا بين طرفين يوافقان على شروط القرض التجاري. يمكن للمرء أن يستخدم مقايضة أسعار الفائدة من أجل التحول من قرض معدل الفائدة المتغير إلى قرض سعر الفائدة الثابت، أو العكس. إذا كان شخص لديه قرض معدل فائدة متغير يحاول تأمين تمويل إضافي، قد ينكر المقرض له قرضا بسبب مستقبل غير مؤكد يحمل أسعار الفائدة المتغيرة على قدرة الأفراد على سداد الديون. وربما خوفا من أن الفرد الافتراضي. ولهذا السبب، قد يسعى إلى تحويل قرض سعر الفائدة المتغير إلى شخص آخر، لديه قرض بسعر فائدة ثابت مماثل على نحو آخر. على الرغم من أن القروض ستبقى في أسماء أصحاب الأصلي، فإن العقد ينص على أن كل طرف سوف تسدد المدفوعات نحو القرض الآخرين بمعدل المتفق عليه بشكل متبادل. ومع ذلك، يمكن أن يكون هذا محفوفا بالمخاطر، لأنه إذا كان أحد الطرفين يتخلف أو يفلس. وسوف تضطر الأخرى إلى العودة إلى القرض الأصلي. ويمكن إجراء المقايضات باستخدام أسعار الفائدة أو العملات أو السلع. الخيارات هي شكل شائع آخر من المشتقات. خيار مماثل لعقد الآجلة في أنه اتفاق بين طرفين منح واحد فرصة لشراء أو بيع ضمان من أو إلى الطرف الآخر في تاريخ مستقبلي محدد سلفا. ومع ذلك، فإن الاختلاف الأساسي بين الخيارات والمستقبل هو أن المشتري أو البائع غير ملزم بإجراء المعاملة إذا ما قرر عدم ذلك، ومن ثم فإن خيار الاسم. والتبادل نفسه، في نهاية المطاف، اختياري. كما هو الحال مع العقود الآجلة، يمكن استخدام الخيارات للتحوط من الأسهم البائعين مقابل انخفاض الأسعار وتزويد المشتري فرصة لتحقيق مكاسب مالية من خلال المضاربة. يمكن أن يكون خيار قصير أو طويل. فضلا عن مكالمة أو وضع. مشتق الائتمان هو شكل آخر من المشتقات. هذا النوع من المشتقات هو قرض يباع للمضارب بسعر مخفض إلى قيمته الحقيقية. على الرغم من أن المقرض الأصلي هو بيع القرض بسعر مخفض، وبالتالي سوف نرى انخفاض العائد. عند بيع القرض، سوف يستعيد المقرض معظم رأس المال من القرض، ويمكن بعد ذلك استخدام تلك الأموال لإصدار قرض جديد (مثالي) أكثر ربحا. فعلى سبيل المثال، إذا كان المقرض قد أصدر قرضا ثم أتيحت له فرصة الدخول في قرض آخر بشروط أكثر ربحية، فقد يختار المقرض بيع القرض الأصلي للمضارب من أجل تمويل القرض الأكثر ربحية. وبهذه الطريقة، تقوم مشتقات االئتمان بتبادل عوائد متواضعة للمخاطر األقل وزيادة السيولة. شكل آخر من المشتقات هو الأمن المدعوم بالرهن العقاري. والتي هي فئة واسعة من المشتقات ببساطة التي يحددها حقيقة أن الأصول الكامنة في المشتقات هي الرهون العقارية. قيود المشتقات كما ذكر أعاله، فإن المشتقات هي فئة واسعة من األوراق المالية، وبالتالي فإن المشتقات في اتخاذ القرارات المالية تختلف باختالف نوع المشتقات المعنية. وبصفة عامة، فإن مفتاح إجراء استثمار سليم هو فهم كامل للمخاطر المرتبطة بالمشتقات، مثل الطرف المقابل، الأصول الأساسية. السعر وانتهاء الصلاحية. إن استخدام المشتقات يكون منطقيا فقط إذا كان المستثمر على علم تام بالمخاطر ويدرك تأثير االستثمار ضمن إستراتيجية المحفظة.